中国10年期国债收益率是反映中国长期利率水平的关键指标，作为无风险基准利率被广泛应用于金融资产定价 。
其收益率具有明显的周期性变化规律，过去22年大概经历了6轮周期，每轮周期大体可分为熊市利率快速上行期、熊市底部高利率震荡期、牛市利率下行期、牛市顶部低利率震荡期四个阶段。例如，2003年利率从2.8%快速上行至2004年9月的5.4%，2006年从2.95%上行至2007年6月末的4.45%。2023年以来，收益率进入历史低位区间，2024年4月曾向下突破至2.22%，为2007年以来最低水平 。2023年以来，物价因素超过实际国内生产总值(GDP)，成为影响10年期国债名义利率更重要的经济基本面因素 。2023年下半年以来，10年国债利率与7天逆回购利率的利差出现趋势性下降，2024年末以来这一利差持续位于25bp~30bp左右，处于历史低位 。2026年6月末，10年期国债收益率为1.73% 。
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