特雷诺指数是衡量基金承担单位系统风险所获超额收益的绩效评估指标，由投资组合平均收益率与无风险利率之差除以系统风险系数β计算得出，公式为T=(Rp-Rf)/βp。该指数值越大，表明基金在单位系统风险下获取的超额收益越高，业绩表现越好。
作为风险调整后评价指标之一，特雷诺指数与夏普指数、詹森指数共同构成基金绩效的核心分析工具。其特点在于仅考虑系统性风险，默认基金已通过充分分散化消除非系统性风险，因而采用β系数而非收益率标准差来衡量风险。相较夏普指数基于总风险的评估体系，特雷诺指数更适用于评价分散程度较高的投资组合。同时期提出的詹森指数则通过比较组合收益与证券市场线位置来判断超额收益能力，形成互补分析维度。
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